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股指期货如何选择投机时机

时间: 2020-09-18 | 阅读量:48

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股指期货价格与股票指数价格二者在方向上总体是一致的,但是,由于股指期货合约有不同的月份,故而波动性更大,因而机遇与风险更大一些。也就是说,当股票市场处于熊市时,期指价格的下跌往往先于股票指数;而当股票市场处于牛市时,期指价格的上升又先于股票指数由于二者的差异,许多投机者利用股指期货买空卖空机制,从买卖股票转而单纯选择股指期货交易,其最大好处除了利润空间大之外,还有无须关注数千只个股而仅仅盯住大盘指数的方向即可,只要把握住大方向及阶段性拐点,获利是必然的。然而,两个市场除允许少许差别外,在大多数时间内应保持同步进行,这有利于套利、套期保值交易,从而增加市场的稳定性。


股指期货交易的投机者不同于套利者的是:套利者拥有股票(为做多),为了避免股票价格下跌,往往同时做空;而投机者自身没有股票,只是单纯地买空卖空。套利者通过价格变动而获利,同时因对冲交易而规避风险。而投机者則不顾市场风险,一味追逐高利润。套利者首先关注的是口袋里的钱避免流失,投机者则把获取高额利润放在第位。因而后者的市场风险柑应地放大。由于投机者的参与,才使套期保值者的风险得以转移,此即股指期货市场存在的基本条件所在。因此,由于套利者与投机者的共同参与,才使期货合约的供求关系水远处于相对平衡状态。


有关套期保值、套利投资策略的实际运用技巧不是本书的重点。本书的重点是对搜机者买空卖空中如何避免风险的前提下去获取利润,这些投机技巧才是最可宝贵的。而这种投机技巧是对大盘指数预测的准确性,预测准确并恰到好处,不但获利,而且是大利;预测错误则会导致很大亏损。因此,出于对股指期货投机交易者负责的态度,本书也重点对股指期货的波动方向、拐点时间与拐点价位等关键技巧进行讲授。首先是投机交易的时机问题。有时,即使买卖方向选择止确,但由于时机未到,也常常会一败涂地。因为期货交易所要求的保证金太少(通常少于交易额的10%),如果价格瞬间朝着不利的方向窄幅波动,也会损失大部分乃至全部保证金,-…旦没有注人后续资金,交易商将会被扫地出门。这就是股指期货投机交易不同于股票现货交易市场的“残酷”的一面,即追遂高利润的同时,必须承担相应的高风险。因此,买卖时机是股指期货投机交易的关键所在。当然,头股票也强调买卖吋机,华尔街有句名言:“不要问我买什么,而要问我何时买。”虽然买卖股祟时机不当常常折本,股价下跌,我不卖出,可以变投机为投资,在正常情况下,股价总会有上涨乃至解套获利的一天。而股指期货交易则不然,它根本没有让你等上一年半载“解套”这种退路,买卖稍有不慎,全盘皆输,无可挽回。


而选择股指期货交易的投机方向和时机的基础是能否准确预测股、指数涨跌周期和涨跌比率(包括每一个阶段性顶底),否则、永远是失由于股指期货交易所要求的保证金少于交易量的10%,这种很低的保证余制度导致很高的杠杆效应,一买卖成交,可在很短的时间内或赔或赚一大笔钱。因此,除了关注股指方向的长期波动趋势外,每月每周、每天乃至每时的波动走势也异常重要。能否准确预测每周、每天、每时的波动规律乃其顶底价位是成功与否的生命线。因为,有时虽然波动方向判断正确,但入市时间提前或延迟一天、一小时甚至几分钟,其结果可能是非成即败。由此可见,入市时机何等重要!华尔街投资大师江恩说过,合适的时机做事,就会成功。万事万物都有时机和季节。!


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